Внешние источники финансирования бизнеса

Залог победы в конкурентной борьбе — интенсивное развитие бизнеса. Это возможно только при наличии денежных инвестиций. Чтобы форсировать процесс, предприниматели обращаются к внешним источникам финансирования.

Какие источники называют внешними

Под внешними или привлечёнными источниками инвестиций понимают сторонние структуры. В отличие от внутренних резервов предприятия — прибыли или сдачи имущества в аренду, — их денежные вливания они не ограничиваются масштабами бизнеса. Это позволяет даже при небольших собственных ресурсах быстро нарастить производительность и расширить географию деятельности.

Главный недостаток привлечения средств извне — риск утратить контроль над предприятием или обанкротиться из-за неспособности рассчитаться с кредиторами.

Внешние источники финансирования делятся на 2 вида: долговые и долевые. В каждой группе имеется несколько подтипов.

Долговые привлечённые источники

Долговое финансирование имеет такие особенности:

• в течение указанного в договоре срока полученные средства возвращают инвестору;

• пока долг не закрыт, заёмщик платит за пользование деньгами.

Форма оплаты зависит от вида долгового инвестирования.

Ссудный капитал

Ссудный капитал — наиболее распространённая форма долгового инвестирования. Источником финансирования в большинстве случаев выступает банк. Размер оплаты за пользование предоставленной денежной суммой привязывают к объёму непогашенной части займа и выражают в виде процентной ставки.

Такая форма сотрудничества имеет следующие преимущества:

1. Заёмщик взаимодействует только с одним контрагентом, что упрощает обслуживание кредита.

2. Оформление занимает мало времени.

3. Если заёмщик добросовестно погасил ссуду, банк при заключении нового договора может снизить процентную ставку. 

Недостатки:

1. Заём обходится относительно дорого.

2. Часто банки требуют оформить в залог что-нибудь из имущества предприятия.

3. Если у вас молодой бизнес, в кредите могут отказать.

Ипотечный заём

Ипотечным называют кредит под залог недвижимости. В этом случае риски для банка минимальны, поэтому он предлагает низкую процентную ставку. Это делает такую форму сотрудничества выгодной для заёмщика. 

Но есть у неё и недостатки:

• если предприятие не сможет своевременно погашать ссуду, имущество отойдёт финучреждению;

• подходит только ликвидная недвижимость.

Земельные участки с недостроенными зданиями в залог не принимают.

Торговый кредит

Продавец предоставляет товар или услугу в рассрочку или с отсрочкой платежа. Покупатель получает возможность направить высвободившиеся средства на развитие своего предприятия.

Преимущество торгового кредита заключается в низкой стоимости привлечённых денег: назначаемая продавцом процентная ставка сильно уступает банковской. В большинстве случаев она призвана лишь компенсировать инфляцию.

Недостатки:

• кредит является кратковременным: отсрочку дают максимум на несколько месяцев;

• продавец соглашается на такую форму взаиморасчётов только в отношении контрагентов, с которыми давно работает, либо тех, кто делает закупки на небольшие суммы.

Долговые бумаги

Существует 3 вида долговых бумаг:

• векселя;

• облигации;

• сертификаты.

Инвесторы выкупают их, пополняя тем самым бюджет предприятия. Эмитент по прошествии указанного в документе времени возвращает полученные средства с процентами. Сертификат предусматривает регулярные платежи, для фиксации которых на бумаге имеются отрезные купоны.

При финансировании деньги поступают в распоряжение эмитента на длительный срок, а процентная ставка ниже банковской. Но такой вид финансирования работает только для крупных компаний, известных на рынке.

Лизинг

Лизингом называют взятие имущества в аренду с правом последующего выкупа по остаточной стоимости. Так приобретают транспорт и производственное оборудование.

Преимущества:

• низкая стоимость ссуды и лояльные требования к заёмщику: взятое в лизинг имущество само выступает залогом, поэтому кредитор ничем не рискует;

• длительный срок действия договора;

• снижение налоговой нагрузки из-за ускоренной амортизации.

Но покупатель не может свободно распоряжаться взятым в лизинг имуществом до его выкупа. А ещё можно лишиться арендуемого оборудования и не вернуть ранее выплаченные деньги, если собственность лизингодателя арестуют для погашения долгов.

Долевое финансирование

Можно привлекать средства 2 способами:

• продавать долю в бизнесе сторонней организации или частному лицу, вследствие чего предприятие перейдёт в коллективную собственность;

• выпускать акции с одновременной реорганизацией предприятия в акционерное общество.

В первом варианте предприниматель сам выбирает инвесторов. Их принято делить на 2 вида:

1. Финансовые. Делают краткосрочные вложения, чтобы получить максимальную прибыль и быстрее выйти из проекта.

2. Стратегические. Инвестируют на долгий срок, потому хотят развивать предприятие.

Финансирование путём продажи доли в бизнесе имеет следующие преимущества:

• средства поступают в большом объёме и на долгий срок;

• выплаты по привлечённому капиталу не являются обязательными: партнёры могут договориться о любых условиях сотрудничества.

Но существует риск частичной или полной утраты контроля над предприятием. А также необходимо передавать часть прибыли инвесторам.

Реорганизация фирмы в акционерное общество и эмиссия акций — сложное и рискованное мероприятие. Но зато оно обеспечивает наилучшую перспективу развития. Ценные бумаги размещают 2 способами:

1. Закрытым. Предполагает распределение в узком кругу лиц, предприятие получает статус непубличного акционерного общества (НАО).

2. Открытым (IPO). Акции распродают на фондовом рынке, где их может купить любой желающий. Предприятие получает статус публичного акционерного общества (ПАО).

Размещение ценных бумаг на IPO положительно сказывается на имидже компании и повышает кредитный рейтинг.

Государственная поддержка

В Российской Федерации действует ряд программ поддержки предпринимательства. Помощь получают предприятия следующих типов:

• микро — с численностью персонала до 15 человек и годовым оборотом не более 120 000 000 ₽;

• малые — до 100 сотрудников и не более 800 000 000 ₽ в год;

• средние — до 250 работников и не более 2 000 000 000 ₽ за 12 месяцев.

Участвовать в программе поддержки могут только проекты, которые ведут полезную для данного региона деятельность. Например, развивают растениеводство или местный туризм.

Предлагаются следующие виды поддержки:

• прямое субсидирование из Государственного фонда содействия предпринимательству;

• налоговые льготы;

• кредитные гарантии — они позволяют получить ссуду по минимальной ставке;

• консультирование;

• обучение основам ведения бизнеса.

Существует большой список программ. Некоторые из них являются универсальными: любой из перечисленных видов бизнеса может ими воспользоваться. Другие доступны только для какой-нибудь одной группы, например, для малых предприятий. Есть специальные программы для начинающих предпринимателей.

Информация о поддержке приведена на региональных и общегосударственных порталах для малого и среднего бизнеса.